三重利好静待A股雄起



当前的A股可谓是到了山穷水尽的地步,投资者信心严重不足。上周A股探底回升,结束了此前的连续下跌态势。周末资本市场上发生了哪些消息值得我们关注?将会对本周A股的走势产生何种影响?

1. 国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议

10月20日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议,重点分析三季度经济金融形势,研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。会议由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持。会议认为,当前宏观经济延续稳中有进的基本态势。从金融领域看,积极实施稳健中性的货币政策,市场流动性总体上合理充裕,人民币汇率弹性增强并保持基本稳定,结构性去杠杆稳步推进,部分机构前期盲目扩张行为明显收敛。但也必须看到,我国经济仍处于新旧动能转换的关键阶段,在内外因素的共同作用下,历史上积累的一些风险和矛盾正在水落石出,对形势要客观认识、理性看待,对存在问题要开准药方,及时解决。

此次召开的防范化解金融风险专题会议明确了当前经济所面临的问题,并提出了具体的解决方案,主要是三个方面:

①实施稳健中性货币政策。处理好稳增长与去杠杆、强监管的关系。

②增强微观主体活力。特别要聚焦解决中小微企业和民营企业融资难题,实施好民企债券融资支持计划,研究支持民企股权融资,鼓励符合条件的私募基金管理人发起设立民企发展支持基金;要认真总结国有企业混改试点经验,加大下一步改革力度。

③发挥好资本市场枢纽功能。资本市场关联度高,对市场预期影响大,资本市场对稳经济、稳金融、稳预期发挥着关键作用。要坚持市场化取向,加快完善资本市场基本制度。前期已经研究确定的政策要尽快推出,要深入研究有利于资本市场长期健康发展的重大改革举措,成熟一项,推出一项。提出了解决办法,为市场注入了信心,但关键在于能否严格执行下去,这对扭转市场悲观预期至关重要。


2. 证监会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月

10月20日,证监会新闻发言人常德鹏就IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易相关政策答记者问时表示,为回应市场需求,统一与被否企业重新申报IPO的监管标准,支持优质企业参与上市公司并购重组,推动上市公司质量提升,我会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。我会将继续深化并购重组市场化改革,服务国民经济高质量发展。

此次监管部门有意放宽被否IPO企业筹划重组上市的时间,意在鼓励一批优质企业参与上市公司并购重组,长远来看,无疑有利于资本市场的稳定向好发展。但目前最核心的问题是,并购重组中的财务造假、内幕交易、股价操纵、毫无约束的业绩承诺,处罚力度太轻,对投资者损失的赔偿更是形同虚设。因此,短期监管能否跟上是决定并购重组质量的关键。
具体到短期影响来看,放开借壳上市,利好低价小市值壳资源股,特别是前期有过借壳事项,002开头的中小板壳资源股。预计这类股周一将有不错的表现机会,可以适当保持关注。

另外值得注意的是,上周五美股冲高回落收阴,周五IPO为1家5亿,对市场影响有限。总体来说,周末消息面总体上偏中性。结合沪指日K线图来看,指数仍然是处于非常明显的空头趋势中,短期的反弹并不会轻易改变其中期下跌态势。短期来看,上周五市场出现明显的放量,北上资金也一改此前的大幅流出态势,净流入45.37亿。场外资金的入场毫无疑问为市场的反弹注入了坚实动力。

预计本周指数将以弱反弹为主,总体预期不宜过高,沪指上方压力位在2600点一带,反弹至目标位应适当降低仓位比例。热点方面,重点关注此前提示的国产芯片、国产软件等板块。